Saudi can't win oil price war against US shale producers

London 29.01.2015 – The “swing producer” no more. There was a time not long ago, when Saudi Arabia could call the shots in the global oil market. Its dominant position was due, mainly, to its spare production capacity, its low production costs, its commanding position as the world's largest producer, and the fact that the dynasty that rules the kingdom could modify that country's oil policy at the click of a finger.

Over time, other equally powerful players appeared. First it was Russia, which surpassed Saudi as the world's largest producer. Although not a monarchy, the man in charge could also tack and order his minions to change energy policies. Then the US appeared. The production boom caused by shale producers can be easily described as capitalism unleashed. Unlike the other two, a myriad of independent private companies, varying in size, got onto the oil business, catapulting production numbers, and getting the US overall output ahead of both Russia and Saudi.

So now there are three “swing producers”, with quite different economic realities. Saudi has decided to “let the market” set oil prices. Increase of previous years, to over $100 levels, was due to a combination of factors, perhaps the most overlooked one being that oil became a store of value commodity. Aside from a spike in demand associated with growth in emerging markets, futures trading were buoyed by billions of dollars looking for shelter, which fueled an ever increasing price trend that wasn't necessarily demand-driven. As the saying goes, there's nothing more cowardly than money, and so the billions that were pumped in have either taken flight, or changed positions, offer and demand are now the drop's culprits. 

The market is oversupplied. Nearly all producers are countering lost income by increasing output, which adds to the glut. Stockpiles are at an all time high in most places. There's talk of players hoarding oil in tankers, expecting to turn a quick buck when prices rebound. Adding to the glut, is the fact that consumption in China, and Europe is decreasing, while Japan's chronic stagnation further weakens demand. While this is happening, the US Dollar has strengthened, which is another factor that pushes prices down. The US Federal Reserve, with its quantitative easing (QE) and low interest rates, has contributed in no small part to the shale boom. 

Europe, in the meantime, is suffering its own economic woes. Mario Draghi's recent QE announcements saw the Euro taking a beating against other currencies. Switzerland's Central Bank decision to un-peg value of its currency against the Euro, followed by Denmark's decision to cut interest rates, piled on the drama. Then, Grexit fears, now that Greeks have voted into office someone who wants to “renegotiate” sovereign debt terms, is creating more volatility in the Eurozone, while undermining trust in its economies' capacity to spur growth.

Russia is having to deal with a different set of cards. Imposed international sanctions, after de facto annexation of Crimea, have caused the Ruble to lost over a third of its value. Oil income has dropped dramatically. Further sanctions are being discussed in Brussels. China is watching this developing scenario with great concern. The two nations border is thousands of miles long. Potential instability in Russia could spill over. Ever pragmatic, China is increasing oil imports from Russia.

This pushes Saudi to a situation of having to defend, simultaneously, its market share against two of the world's three largest producers in the world's two largest markets. Saudi's decision to discount its oil to Asian clients is surely not appreciated by Putin, though it appears that increasing energy deals between Russia and China are not circumscribed solely to economics, but to political factors. China has enough muscle to throw a lifeline to Russia, as the WSJ reported recently “Saudi Arabia imports fell 8 percent in 2014, and imports from Venezuela fell 11 percent.”

Rumors of a possible meeting between OPEC and non-OPEC producers, to agree on cuts, can only undermine Saudi in the long run. For it is almost unimaginable that US shale producers will sit on that table, or indeed reach a cartel-like consensus. If prices rebound, Russia probably keeps its increased market share in China, and shale producers -pumping at an all time high- will compete with Saudi also in international markets upon US government lifting long held light oil exports ban.

While the kingdom has a rather large financial cushion, recent investments-cuts announced by Saudi Aramco's officials would suggest that the pinch is already being felt. No point in adding production capacity with current oversupply showing no signs of abating. Consider recent comments by OPEC's al-Badri, of price having “bottomed”. However US stockpile levels, highest since 1982, may well be the reason for Goldman Sachs' contrasting view, suggesting that price could drop further to around $30. If there's an entente to be reached, it will likely be between Russia and Saudi. Who will benefit more if it happens? Not Saudi...

Je suis Charlie

Yesterday's attack surprised most around the civilised world. What surprises me, judging the massive outpour of support and empathy, is indeed that most seem to have been surprised by the ghastly attack on Charlie Hebdo. It's as if 9/11, or 7/7 and 11-M never happened. As if ISIS doesn't exist. As if Putin didn't just invade Ukraine and annexed Crimea under the very noses of the entire European continent. As if China hasn't been running roughshod over Tibet or the Uyghurs. As if the world's largest democracy hasn't suffered enough at the hands of radical members of the world's second largest Muslim population. As if Syria and it's 200,000+ killed were in a different galaxy, or Mugabe was a cartoon character, and Che just a companion of Mafalda. As if attacks on civilisation weren't a regular ocurrence.

Shocking it is that the general public in Europe, from whose lands individuals like Hitler, Mussolini, and organizations like the IRA or ETA have emerged, are surprised by the fundamentalists that killed 12 freedom fighters hours ago. How quickly they seem to have forgotten the miseries and despair of old. It is easy to feel safe in a place like Paris, or London, easy to live with a wholly misplaced sense of security, as if exempt from disgraceful obscurantism and ignorance, which is present in every society.

I am Charlie. For over a decade I have been exposing criminal activity from my virtual corner. More often than not I have been derided, mocked, as a fatalistic Kassandra, an unconvincing exaggerator. Almost without fail, people adopt the "it's-not-as-bad-as-you-paint-it" stance, when not absconding to the standard and almost universal self-defeating appeasement mode of "let's-not-confront", mainly to avoid becoming a target of the Frankfurt School thought police, being branded a racist, or worse.

Well, tragedies, such as yesterday's, happen, have happened, and will continue to happen no matter what. Appeasement... Chamberlain... The world is faced with a new normal. We thought Europe had overcome hatred of the type. But then again, it just takes a couple of deranged Islamofundamentalists to prove the contrary. Policy makers must understand that ostrich-like, self centered, "all politics are local" BS no longer works, for the beliefs some of the locals have do not conform to established and accepted dogma. The assasins were born and raised in France, is not that they weren't exposed to the beauties and freedoms of civilisation. Those very freedoms, and tolerance towards the other, have brought us to a point where we must accept to live with such fanatics in our midst. We can wish fundamentalism away all we like, alas it is here, at the very core of our societies, reminding us, unfortunately at regular intervals, that it is part of our polity.

I bet no one at Charlie Hebdo ever thought their ideas would cost so much. I can, comparingly in an insignificant way, attest that I had never thought that exposing criminals, and their chavista counterparts, could cause so much hatred, and endanger the wellbeing of my family. But that's the thing, one can't imagine how the other is going to react, because one would never behave like that. We do not share their beliefs. We couldn't care less about our own deities, let alone theirs. No one at Charlie Hebdo ever thought it'd become a statistic, alas it takes a particular type of statistic to get the Leviathan -rather comfy with its inertia and dismissive stance- moving, at which point tragedy has already struck.

I too rather die standing than live on my knees. I too refuse to let deranged thugs dictate how and where I live my life, for Je suis Charlie.

El largo brazo del terrorismo chavista

El robo de mis ordenadores y amenazas contra mi familia, tras un asalto a mi apartamento en Londres el pasado 17 de noviembre, me transportaron a una realidad de la cual creí haber escapado. Una criminalidad desatada campea con absoluta impunidad sobre los 916,445 km² que cubren el territorio venezolano. Ni siquiera líderes del chavismo que cuentan con protección extraordinaria están fuera de su alcance, como quedó demostrado con el reciente asesinato del joven congresista Robert Serra. Mas cuando uno emigra, y pone miles de kilómetros de por medio, no espera que el brazo ejecutor de aquella irrumpa con sus prácticas terroristas.

Todos podemos ser víctimas del hampa común, en cualquiera de las principales ciudades del mundo. Pero cuando el simple hurto se mezcla con fotografías de niños, tomadas en el transcurso de operaciones internacionales ilegales de vigilancia, y con mensajes amenazantes contra la integridad de los inocentes (foto dcha), es difícil percibir el asunto como cotidiano. Si a lo anterior le ha precedido, y le sigue, campañas de difamación en las que participan altos personeros de gobierno y sus agentes, y para las cuales se utilizan recursos del estado, se hace imposible pensar en otra cosa que no sea terrorismo de estado, o como lo describiera Maruja Tarre: “la intimidación en contra de @alekboyd en Londres, demuestra q régimen sigue ejemplo de Chapita y Pinochet.”

De Chapita y Pinochet, y de Fidel Castro. En un mensaje de apoyo recibido después del asalto, el escritor Carlos Alberto Montaner me decía: 

 Hace 25 años ya la Seguridad cubana me colocó un micrófono en mi piso de Madrid. En esa época tenían un grupo clandestino. Poco después me enviaron un libro-bomba. El cordón detonante estaba cortado. Supongo que era para asustarme, no para matarme. Estos miserables no tienen límite.

Para la historia quedaron las actuaciones internacionales de “Chapita” Trujillo, Augusto Pinochet y Castro contra enemigos percibidos. Se creía que tales prácticas habían quedado en el pasado. Vemos, sin embargo, que los chavistas y los boliburgueses que medran de las dádivas de ese régimen, resienten el periodismo de investigación y las denuncias contra la corrupción tanto como Trujillo,  Pinochet y Castro lo hacían con respecto a quienes se les oponían, al punto de ordenar actuaciones como las descritas en la ciudad del mundo con mayor concentración de circuitos cerrados de televisión. Por cuanto los tres sospechosos del asalto y robo a mi apartamento no fueron filmados solamente por las cámaras del edificio donde vivo. Igual obraron, sin temor aparente a ser identificados.

Dentro del territorio venezolano, el chavismo y sus agentes actúan como les place, sin consecuencias. No hay autoridad lo suficientemente independiente como para poner coto a sus actos. Abundan los ejemplos, el más notorio quizás el reciente encarcelamiento y torturas a Leopoldo López y la persecución de la que es objeto Maria Corina Machado. A pesar de formar parte de tratados internacionales vinculantes para la protección de los derechos humanos, el régimen de Nicolas Maduro hace caso omiso a dictámenes internacionales de las Naciones Unidas de obligatorio cumplimiento. Solicitudes oficiales de visitas, enviadas a Venezuela por parte de la Comisión Interamericana de Derechos Humanos (CIDH) con el propósito de constatar la situación, han sido negadas desde el 2002, lo cual coloca al país en un estado “excepcional” según el ente. Es decir, el chavismo no le rinde cuentas a nadie, y hace lo que le viene en gana, sea en Venezuela o a nivel internacional. No osbtante, dichos abusos ya han llamado la atención de gobiernos que si pueden emprender acciones contra quienes atentan sistemáticamente contra el bienestar de los venezolanos.

Abundan también ejemplos de los ataques contra los medios de comunicación en Venezuela, tradicionales o no. Cuando no se les puede doblegar amistosamente a través de adquisiciones multimillonarias de publicidad, se les arruina con investigaciones sin fundamento alguno por parte del ente tributario, o se les niega acceso a divisas lo cual imposibilita importación de insumos. Si lo anterior falla, son “adquiridos” por empresarios afines al chavismo. Puede agregarse ahora otro precedente a las tácticas empleadas por la llamada “hegemonía comunicacional”: ni siquiera la distancia libra a los críticos del chavismo de sus intentos de censura. Muy por el contrario, ahora somos perseguidos allende las fronteras. Ahora las amenazas van dirigidas a niños y personas inocentes. Nate Thayer, el legendario periodista americano que pasó a la historia por haber sido el primero en entrevistar al monstruo Pol Pot, me comentaba en un correo que amenazar a los niños es contrario a las "reglas" de la Mafia, mas la mafia con la que estamos lidiando los venezolanos no tiene nada de tradicional, ni de honorable. Hace lo que sea por mantenerse en el poder, por alargar un poco más el peculado, y por acallar a sus críticos.

Creo que fue Rómulo Gallegos quien expresó pesar por haber creído que la dictadura perduraría por siempre en el poder. Todo pasa, la organización criminal conocida como chavismo también lo hará. Y cuando ello suceda, las violaciones a los derechos humanos cometidas, que no prescriben, tendran que ser debida y legalmente subsanadas.

Filtran contrato entre BARIVEN y Derwick Associates

Gracias a infodioLeaks he recibido copia de una carta de intención entre BARIVEN, representada por Guillermo Arellano (famoso por el guiso de PUDREVAL) y Derwick Associates, empresa panameña, representada por el ciudadano italiano Leopoldo Alejandro Betancourt Lopez (ese que se la pasa diciendo que le debe todo a Venezuela y que es un pais maravilloso...).

Huelgan los comentarios. Vienen más documentos. Tiempo de joropo para los bolichicos...

Carta agradecimiento a Derwick Associates

Me veo obligado a sacar éste blog de hibernación y retomar publicación aquí, mientras hago los arreglos necesarios para burlar la censura que los bolichicos de Derwick Associates han mandado a imponer en Venezuela contra www.infodio.com.

En cualquier caso, quiero dejar registro publico de mi profundo agradecimiento a los mencionados bolichicos, a Inter (una parte de la cual ha sido adquirida por Francisco D'Agostino y Alejandro Betancourt según fuentes cercanas a Josef Maiman), a Movistar, a Supercable, y, cómo olvidar, al monopolio de telecomunicaciones chavista, la CANTV, por haber bloqueado acceso a www.infodio.com en Venezuela.

Es menester agradecer, cuando la ayuda es de tal magnitud e importancia. Me explico. Desde sus inicios a finales de julio del año pasado, INFODIO ha sido un gran éxito. Serán las fotos de la vida de opulencia de boliburgueses y bolichicos y el morbo entre los ciudadanos de a pie que generan. Podrían ser las investigaciones e información que he venido publicando, con la apreciadísima colaboración de una creciente cantidad de colaboradores, lo que más llama la atención, o quizás el bilingüismo del sitio. No sé. Lo que si puedo decirles es, que hasta donde llega mi información, es la primera vez que el régimen chavista y empresas prestadoras de servicios de internet bloquea acceso a un blog. Entiendo que han bloqueado o censurado a portales como DolarToday.com, por el tema de la publicación del precio del dólar en el mercado negro. Pero, un blog que publica casi exclusivamente temas de corrupción? Cuántos han sido bloqueados? Cuáles son? Pueden, estimados lectores ubicados en Venezuela, informarme al respecto?

Me siento orgulloso, de que hayan bloqueado INFODIO. Orgullosísimo. Es un reconocimiento al trabajo, de hecho, el mejor reconocimiento. Mientras mandan a la CICPC a recoger gente en Caracas por ser dizque informantes o colaboradores de éste servidor, Freddy Bernal pide investigaciones. Ello demuestra que lo que aquí se publica en INFODIO los tiene locos. Y nadie más loco que los bolichicos de Derwick Associates. Esos panas se llevaron el premio. Desesperados andan por obtener reconocimiento internacional, no es cierto? Y mandando a bloquear acceso a un blog en Venezuela es que van a lograr ese reconocimiento? Es decir, si lo que les mortifica es que, internacionalmente, los vean como empresarios exitosísimos del sector eléctrico (según el palangre publicado por Luis Pedro Arechederra en ABC), cómo se supone que censurando un blog EN VENEZUELA van a lograr tal cosa?

Permítanme informarles, estimados lectores, que la pagina www.infodio.com la leen mucho más afuera de Venezuela, que en Venezuela. Los números no mienten, por cada 10 lectores en Venezuela hay 50 en EEUU, y déjenme agregar aun más, entre esos 50 que leen el blog están las agencias federales de ese país, donde ustedes tienen cantidad de propiedades y donde se la pasan lavando su dinero mal habido. Van ya más de 827.000 visitas a INFODIO. A cada rato llegan, luego de hacer búsquedas de información relacionada con Derwick Associates, o David Osio, o cualquier otro de esos "empresarios" bolivarianos. Me consta que los están investigando, y aun creen que bloqueando en Venezuela van a lograr algo?

Por ello, vaya mi agradecimiento, estimados bolichicos de Derwick Associates. Háganlo, por favor, extensivo a su defensor virtual, el gran RaFa Nuñez, y no olviden a Carlos Herrera, ni a Leocenis Garcia. Sigan oxigenando nuestra causa, con sus ataques, inventos y difamación. Les ruego no cesen en su empeño de montar casos en mi contra. Ya Majed Khalil Majzoub y su hermano dizque me demandaron. Londres, ciudad donde resido hace muchos años, es una de las mejores jurisdicciones del mundo para demandar a alguien por difamación. No obstante, los hermanos Khalil (que cobres no les faltan) no me demandaron aquí sino en Caracas, presumo que por artículos sobre sus actividades, enriquecimiento y asociaciones con chavistas escritos en inglés, por otra persona, publicados en otra jurisdicción. Por eso les desee suerte, pues la van a necesitar para demostrar algo en mi contra, incluso en el sistema de justicia revolucionaria. Sigan, por favor, tratando de hackearme, y no dejen de mandar a sus esbirros a insultarme. Como se dice en inglés, "keep it up!!", se la están comiendo!